삼성전기 다음은? AI 부품 '낙수효과' 2選

[오늘의 추천주] 삼성전기 다음은? AI 부품 '낙수효과' 2選

이수페타시스(007660) · 아비코전자(036010) 완전정리

작성일 2026.6.20 · 예상 읽기 약 6분 · 종목 분석

삼성전기를 못 사서 아쉬우신가요? 1년 새 +1,550% 폭등한 삼성전기를 보며 '그때 살걸' 하는 분이 많습니다. 그런데 삼성전기가 오른 본질은 단순합니다. AI 서버에서 대체 불가능한 부품을 쥐고 있다는 것. 그렇다면 같은 조건을 가졌는데 아직 덜 주목받은 회사를 찾으면 됩니다. 오늘은 그 후보 두 곳, 이수페타시스와 아비코전자를 살펴봅니다.

📌 3줄 요약 이수페타시스 — AI 서버 '초고다층 기판(MLB)'을 만드는 글로벌 단 3사. 엔비디아·구글이 고객 아비코전자 — 고전력 AI 서버용 '메탈파워 인덕터'를 삼성전자 SSD에 공급. 흑자전환 소형주 연결고리 — 삼성전기(MLCC·기판) 폭등 = AI 서버 폭증 = 기판·인덕터도 같이 간다

① 이수페타시스 — AI 서버 '배선망'을 쥔 글로벌 3사

AI 서버는 엔비디아 GPU와 HBM 같은 '두뇌'만으로 돌아가지 않습니다. 그 칩들을 하나의 시스템으로 묶는 초고다층 서버보드(MLB)가 반드시 필요합니다. 일반 PCB가 8~12층인 데 비해, AI 서버용은 18층에서 많게는 60층 이상을 쌓아야 합니다. 레이저로 0.1mm 이하 구멍을 수십만 개 뚫고 구리를 도금해 각 층을 완벽히 정렬해야 하는데, 한 층만 어긋나도 불량입니다.

이걸 안정적으로 양산할 수 있는 회사가 전 세계에 이수페타시스·대만 WUS·중국 선난 단 3곳뿐입니다. 게다가 미국의 대중 공급망 제재로 서구권 빅테크가 중국 선난을 쓰기 어려워지면서, 실질적 선택지는 더 좁아졌습니다. 그 결과 고객사가 엔비디아·구글(TPU)·마이크로소프트·메타·아마존으로, 매출의 40% 이상이 엔비디아에서 나옵니다.

실적도 뒷받침됩니다. 영업이익이 2024년 +64%, 2025년 +101% 성장했고, 1분기에도 매출 3,391억 원(+34%)·영업이익 686억 원(+44%)을 기록했습니다. 증권사 목표주가는 16만~18만원(신한·메리츠·한투), 2026년 예상 PER은 33~39배 수준입니다.

② 아비코전자 — 삼성전자 SSD에 들어가는 '메탈파워 인덕터'

전자부품에는 '수동소자 3대장'이 있습니다. 커패시터(MLCC)·인덕터·저항. 이 셋은 항상 세트로 함께 들어가서, 하나의 수요가 오르면 나머지도 따라 오릅니다. 삼성전기가 MLCC(커패시터)로 대박이 났다면, 그다음 차례는 인덕터라는 논리입니다.

AI 서버 전력이 10kW에서 차세대 베라루빈 세대엔 600kW까지 치솟습니다. 고전력 환경에선 기존 페라이트 인덕터로 버티기 어려워 메탈파워 인덕터가 필수가 됩니다. 아비코전자는 이 메탈파워 인덕터를 삼성전자 엔터프라이즈 SSD에 공급합니다. 엔비디아 GPU 서버 → 삼성전자 SSD → 그 안의 아비코전자 인덕터로 연결되는 구조죠.

숫자도 돌아섰습니다. 2025년 매출 1,338억 원(+10.7%), 영업이익은 83억 원으로 흑자전환(전년 적자), 순이익도 95억 원으로 흑자전환했습니다. 시가총액은 약 1,400억 원대 소형주이고, 후행 PER은 약 13배로 앞의 두 대형주 대비 밸류 부담이 낮은 편입니다. 다만 소형주 특유의 변동성·유동성·고객집중 리스크는 반드시 감안해야 합니다.

왜 지금인가 — 'AI 부품 낙수' 한 장 정리

핵심은 세 회사가 경쟁이 아니라 분업 관계라는 점입니다. 삼성전기(FCBGA·MLCC)가 더 팔린다는 건 AI 서버가 더 만들어진다는 뜻이고, 그러면 서버보드(이수페타시스)와 인덕터(아비코전자)도 함께 팔립니다. 시장은 보통 대형주가 먼저 오른 뒤, 같은 이유로 오를 수 있는 중·소형주로 자금이 이동합니다. 규모가 작을수록 주가 레버리지가 클 수 있다는 점이 관전 포인트입니다.

한눈에 비교 — 이수페타시스 vs 아비코전자

두 종목은 'AI 서버 대체불가 부품'이라는 공통점이 있지만, 밸류·규모·고객 구조가 다릅니다. 이수페타시스는 검증된 글로벌 고객과 높은 성장성을 갖췄지만 엔비디아 의존도가 높고, 아비코전자는 밸류가 낮고 턴어라운드 초입이지만 소형주 리스크가 있습니다. 성향에 맞춰 선택지가 갈립니다.

투자 전 체크포인트 & 리스크

좋은 회사라고 지금 무조건 사도 된다는 뜻은 아닙니다. 수주잔고 방향, 공장 가동률, 분기 실적 개선 지속 이 세 신호가 함께 긍정적인지 확인하는 게 우선입니다. 이미 단기 급등한 구간인 만큼 고점 추격보다 분할 접근이 안전합니다.

마무리

오늘 당장 하실 수 있는 건 하나입니다. HTS에서 두 종목을 관심종목에 담아두고, 분기 실적이 나올 때마다 영업이익 개선이 이어지는지 직접 확인해 보세요. 삼성전기가 그랬듯, 구조가 같다면 '다음 주자'는 결국 숫자로 증명됩니다. 판단은 그다음에 하셔도 충분합니다.

⚠️ 투자 유의사항 본 콘텐츠는 첨부 영상 및 공개 자료를 토대로 정리한 정보 제공용 글이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 목표주가·PER·EPS·실적 등 수치는 2026년 6월 증권사 추정치 기준이며 실제와 다를 수 있습니다. 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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